Puntos clave:
- La reforma fiscal de los Países Bajos sustituirá su sistema de «rendimiento ficticio» por un modelo basado en los rendimientos reales de las inversiones, lo que, en algunos casos, incluye las plusvalías no realizadas de determinados activos.
- La ley tributaria se centra en los ingresos por inversiones de las personas físicas y afecta indirectamente a las empresas —especialmente a aquellas que cuentan con programas de remuneración en acciones o con personal que trabaja en el extranjero—, ya que puede modificar las obligaciones fiscales de los empleados y repercutir en las estrategias de captación de talento.
- El Gobierno neerlandés afirma que la propuesta sigue en fase de estudio y que podrían introducirse cambios antes de su entrada en vigor en 2028.
El sistema fiscal «Box 3» de los Países Bajos está experimentando actualmente cambios significativos, lo que está transformando el panorama de la fiscalidad del ahorro y la inversión.
Si la ley se aprueba tal cual, entrará en vigor el 1 de enero de 2028, pero se enfrenta a una fuerte oposición pública.
La ley introduce un sistema basado en los rendimientos reales de las inversiones y grava las ganancias no realizadas (sobre el papel), es decir, el aumento del valor de activos como acciones, bonos y criptomonedas que aún no se han vendido.
Debido a las críticas expresadas abiertamente, la versión definitiva de la reforma sigue en proceso de evolución; algunos medios de comunicación neerlandeses informan de que el Gobierno está dando marcha atrás en su plan inicial y tiene la intención de introducir modificaciones. Sin embargo, en el momento de redactar este artículo, la página web oficial del Gobierno neerlandés dedicada a la reforma del «Box 3» sigue presentando la propuesta actual como base para la futura reforma.
Un análisis adicional de Deloitte confirma que el proyecto de ley ya ha sido aprobado por la Cámara de Diputados y que está concebido para pasar a un sistema tributario basado en los ingresos reales, aunque se espera que se introduzcan más ajustes antes de que entre en vigor.
Los empresarios y los trabajadores de los Países Bajos deberían prestar especial atención a cómo la propuesta puede afectar directamente a sus obligaciones fiscales personales y a las decisiones empresariales más importantes, y seguir de cerca los cambios que se produzcan.
Cómo funciona actualmente el sistema fiscal neerlandés de la «Box 3»
El anterior régimen del cuadro 3 abarcaba los ahorros, las inversiones y determinados activos inmobiliarios.
A los residentes neerlandeses se les aplicaban impuestos sobre una tasa de rendimiento estimada fijada por el Gobierno, y no sobre lo que realmente ganaban con sus inversiones. Si el mercado se desplomaba, los tipos de interés caían hasta casi cero o la cartera de acciones obtenía unos resultados inferiores a los esperados, seguías pagando impuestos sobre unos ingresos que nunca habías percibido.
Esa discrepancia entre los rendimientos previstos y los reales provocó críticas generalizadas y, en última instancia, recursos judiciales. En diciembre de 2021, el Tribunal Supremo neerlandés dictaminó que este enfoque vulneraba la protección de los derechos de propiedad.
Desde entonces, el Gobierno ha estado trabajando para elaborar una alternativa viable y con base jurídica que permita cumplir el plazo fijado para 2028.
En qué consisten los cambios propuestos en el impuesto sobre las ganancias de capital
Las futuras normas fiscales en materia de inversiones en los Países Bajos aún se están definiendo, y todavía no está claro cuál será exactamente el sistema definitivo.
Si se aplica tal y como está previsto, a partir del 1 de enero de 2028, los Países Bajos aplicarían un tipo impositivo de aproximadamente el 36 % a las plusvalías reales, incluidas las plusvalías no realizadas de determinados activos.
Según la actual propuesta de reforma del impuesto sobre el patrimonio en los Países Bajos, los rendimientos de las inversiones, como los intereses y los dividendos, se gravarían como ingresos reales en el momento en que se perciban. En el caso de muchos activos financieros, como los valores cotizados en bolsa y las criptomonedas, las variaciones anuales de valor también podrían incluirse en la base imponible.
No todos los activos se tratarían de la misma manera. Los bienes inmuebles incluidos en la casilla 3 y las acciones de empresas emergentes que cumplan los requisitos se tratarían de forma diferente: se gravarían únicamente en el momento de su realización (es decir, cuando se vendan), y no anualmente.
La propuesta incluye la posibilidad de compensar las pérdidas con las ganancias y de trasladar las pérdidas excedentes a ejercicios posteriores, aunque aún se están perfeccionando los umbrales exactos, las normas y los posibles mecanismos de traslado a ejercicios anteriores.
En el momento de redactar este artículo, el Gobierno neerlandés está aplicando normas transitorias, y el futuro de la reforma sigue siendo muy incierto.
Por qué muchos inversores neerlandeses están preocupados
Apenas unas semanas después de su aprobación, las crecientes críticas por parte de inversores, líderes empresariales y grupos políticos sobre los cambios en la fiscalidad de las inversiones en los Países Bajos llevaron al Gobierno a reconsiderar su estrategia. Las principales críticas se centran en:
Pagar impuestos sobre las ganancias no realizadas
El aspecto más controvertido de la propuesta es el impuesto anual sobre la revalorización de los activos. Si el valor de los activos aumenta pero estos no se venden, los inversores podrían verse obligados a pagar impuestos sin recibir ningún ingreso en efectivo. Esto plantea problemas de liquidez, especialmente en mercados volátiles en los que los valores pueden fluctuar considerablemente.
Proyectos de ley fiscales más volátiles
En un sistema vinculado a los rendimientos reales, es probable que las obligaciones fiscales varíen de un año a otro en función de la evolución del mercado.
En un mercado alcista, un inversor podría tener que hacer frente a una factura considerable. En una fase bajista, es posible que tenga que pagar poco o nada. Aunque podría decirse que esto es más justo en teoría, introduce un grado de imprevisibilidad financiera que resulta muy incómodo para muchos contribuyentes neerlandeses, sobre todo cuando la liquidez es limitada.
Repercusiones para los inversores inmobiliarios
Los inversores inmobiliarios han planteado nuevas preocupaciones. Según la propuesta actual, los ingresos por alquiler se gravarían, por lo general, en el año en que se perciben, mientras que la revalorización de los inmuebles solo se gravaría, normalmente, cuando se venda el activo.
No obstante, esto podría seguir modificando de manera significativa la rentabilidad de la inversión inmobiliaria, dependiendo de cómo se estructuren las normas definitivas.
El posible impacto de la reforma fiscal neerlandesa en los empleados
Aunque el recuadro 3 se refiere al impuesto sobre la renta de las personas físicas, los empleados podrían verse directamente afectados, ya que cuentan con inversiones al margen de los planes de pensiones tradicionales. Entre ellas pueden figurar acciones, criptomonedas, inmuebles o cuentas de corretaje personales utilizadas para el ahorro a largo plazo.
Los empleados pueden verse sometidos a una carga fiscal más variable debido a los cambios en la normativa sobre los rendimientos del capital. Las empresas deberían ofrecer de forma proactiva recursos de planificación financiera y asegurarse de que el personal comprenda las posibles repercusiones.
Aspectos que deben tener en cuenta las empresas con empleados neerlandeses
Aunque los empleadores no son directamente responsables del pago de los impuestos del cuadro 3, deben tener en cuenta la influencia de la reforma en las preferencias de remuneración de los empleados, su retención y la planificación financiera general.
Planificación de la remuneración en acciones
Las empresas que ofrecen remuneraciones basadas en acciones deben prestar especial atención a cómo la normativa fiscal neerlandesa puede afectar a los empleados que reciben opciones sobre acciones, RSU o acciones a través de planes de compra para empleados.
Es probable que los empleados tengan que saber cuándo se gravan las plusvalías, cómo se clasifican los rendimientos de las inversiones y si sus activos se incluyen en la casilla 1, la casilla 2 o la casilla 3, ya que cada una de ellas tiene implicaciones diferentes.
Trabajar con un socio especializado en nóminas internacionales como RemoFirst puede ayudar a garantizar que estas complejidades se gestionen correctamente.
Decisiones sobre movilidad global y reubicación
Los sistemas fiscales desempeñan un papel fundamental a la hora de decidir dónde vivir y trabajar.
Para las empresas que gestionan equipos internacionales o que están considerando trasladar a sus empleados a los Países Bajos, la incertidumbre actual en torno a la fiscalidad de las inversiones añade un grado de complejidad al debate.
Los empleados que estén sopesando un cambio de trabajo, naturalmente, tendrán en cuenta cómo afecta esto a su situación financiera neta y, en estos momentos, esa es una pregunta más difícil de responder de lo habitual.
Formación y apoyo económico para los empleados
A medida que evolucione esta situación, las empresas deben estar preparadas para responder a más preguntas de sus empleados residentes en los Países Bajos sobre la fiscalidad de las inversiones, la planificación financiera y las cuestiones fiscales transfronterizas.
Ofrecer orientaciones claras o poner a los empleados en contacto con recursos profesionales puede ayudar a reducir la confusión y contribuir a la estabilidad de la plantilla durante un período de incertidumbre.
¿Qué va a pasar ahora con la reforma fiscal neerlandesa?
En el momento de redactar este artículo, el Gobierno neerlandés no ha retirado oficialmente la ley, y la propuesta actual sigue siendo la base del sistema previsto para 2028.
Al mismo tiempo, los responsables políticos están estudiando activamente la posibilidad de introducir modificaciones, especialmente en lo que respecta a la tributación de las ganancias no realizadas y a si los ajustes pueden reducir la carga fiscal de los contribuyentes.
Para las empresas que operan en los Países Bajos, los puntos clave que deben tener en cuenta son:
- Actualmente se aplican normas transitorias, mientras el Gobierno elabora un sistema revisado.
- El Gobierno sigue fijando el 1 de enero de 2028 como fecha de entrada en vigor, aunque los detalles puedan diferir de la propuesta original.
- El debate sobre cómo (y si) gravar las plusvalías no realizadas sigue abierto, y es probable que se produzcan nuevos cambios antes de que se apruebe nada definitivo.
Mantenerse informado a medida que se desarrollen los acontecimientos contribuirá a garantizar una mejor planificación de la plantilla y un mejor apoyo a los empleados.
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